Le DCA: La Stratégie d’Investissement la Plus Rentable pour les Cryptos et le Bitcoin?

Avez-vous déjà exploré la valeur temps de l'argent, ce principe financier qui soutient qu'un euro aujourd'hui vaut plus que demain ? Ce concept, fondamental pour comprendre le potentiel d'investissement, suggère que plus tôt l'argent est investi, plus grand sera son rendement. Le Bitcoin, avec la valorisation qu'il a connue depuis sa création, incarne parfaitement ce principe.

Parallèlement, le “dollar cost averaging” (DCA), très en vogue sur les réseaux sociaux, propose une approche d'investissement plus graduelle, visant à réduire les risques de mauvais “timing” grâce à son investissement périodique. Mais alors, ne sommes-nous pas confrontés à une contradiction flagrante ?

Le DCA peut-il vraiment rivaliser avec l'investissement immédiat, si l'on considère la valeur temps de l'argent ?

Eh bien, tâchons d'éclaircir cela dans cet article, avec l'appui de statistiques. Nous allons utiliser le Bitcoin comme cas d'étude.

Si vous voulez regarder notre vidéo YouTube sur ce sujet, c'est par ici :

Les Deux Stratégie d’Investissement en Crypto: Instantané et DCA

Définissons maintenant clairement les deux methodes d’investissement que nous allons comparer dans notre analyse:

• Investisssement immédiat
• Investissement programmé (DCA)

Comment Investir avec le Dollar Cost Averaging sur le Bitcoin

L’investissement programmé, ou DCA en anglais, est une stratégie d'investissement qui consiste à répartir une somme à investir sur une périodicité définie, plutôt que d'investir la totalité d'un seul coup. Cette approche vise à atténuer la volatilité de l'actif et à éviter d'investir entièrement au "mauvais moment".

Par exemple, imaginons qu'un investisseur souhaite investir 1000 € dans le Bitcoin. Plutôt que d'acheter pour 1000 € de Bitcoin en une seule fois, il décide d'appliquer une stratégie de dollar cost averaging en investissant 100 € chaque semaine. Ainsi, sur une période de 10 semaines, il aura investi un total de 1000 € dans le Bitcoin.

Cette approche lui permet d'acheter du Bitcoin à différents prix au fil du temps, ce qui peut atténuer l'impact des fluctuations de prix à court terme. Si le prix du Bitcoin est élevé une semaine donnée, il achètera moins de Bitcoin ce jour-là. En revanche, si le prix du Bitcoin baisse une autre semaine, il achètera plus de Bitcoin à ce moment-là. Ainsi, en moyenne, il aura acheté du Bitcoin à différents niveaux de prix, ce qui peut réduire les risques liés à la volatilité du marché.

Achat Immédiat de Bitcoin: Pourrait-il Être Plus Rentable que le DCA ?

L’investissement en immédiat (ou “en somme forfaitaire”) consiste à allouer l'intégralité de ses liquidités immédiatement une fois disponibles, sans les fractionner sur une période prolongée, contrairement au DCA.

Cette approche s'harmonise parfaitement avec le principe de la valeur temps de l'argent, qui stipule qu'un montant accessible aujourd'hui possède une valeur supérieure à celui disponible ultérieurement. Il est facile à comprendre pourquoi si l'on réfléchit en termes de potentiel d'investissement : plus l'argent est investi tôt, plus il produira d'intérêts, et/ou encore plus l'actif investi a le temps de se valoriser. Bien évidemment, tout ceci est vrai pour des actifs dont la valeur croît en moyenne dans le temps.

Analyse Comparative sur le Bitcoin: DCA vs Investissement Immédiat

Le Bitcoin est un excellent exemple d'actif dont la valeur s'apprécie en moyenne sur le long terme, ce qui en fait un cas d'étude idéal pour comparer deux stratégies d'investissement distinctes.

Définissons d'abord le contexte de notre analyse : imaginons que nous disposons d'un certain montant de liquidités. L'objectif est de déterminer si:

il est plus judicieux d'investir cette somme en une seule fois dans le Bitcoin (investissement immediat) ou de l'échelonner sur plusieurs mois (DCA).

Il est cependant nécessaire de préciser une chose : une personne qui reçoit un salaire mensuel et décide d'investir une partie de celui-ci immédiatement dans un actif ne suit pas, à proprement parler, une stratégie DCA. Par contre, si cette personne choisit ensuite de répartir son investissement sur le reste du mois, cela devient alors du DCA.

Bitcoin Testé en Python: DCA vs Investissement Immédiat

La première étape de l'analyse consiste à récupérer le cours du bitcoin. Pour cela, nous prenons le cours du BLX qui répertorie le prix du bitcoin depuis 2010. Vous pouvez le consulter sur Trading View ici https://www.tradingview.com/chart/?symbol=BNC%3ABLX.

Ensuite, nous avons créé un code en Python qui permet de calculer, pour une date donnée, combien de bitcoins nous aurions acheté si :

• nous avions investi toute notre liquidité à cette date,
• nous avions divisé cette somme en 12, et investi la première fraction à cette date, puis les 11 autres fractions le même jour du mois pendant les 11 mois suivants.

Le code permet aussi de calculer ensuite combien chaque investissement se valorise au bout des 12 mois.

Notez que le cours du bitcoin connaît des cycles de 4 ans, en raison de son phénomène de halving, c'est-à-dire que la difficulté pour miner un bitcoin est multipliée par deux tous les 4 ans. Ceci a un impact significatif sur le comportement du prix du bitcoin. Ainsi, pour que notre analyse comparative soit pertinente, nous devons considérer des données historiques représentatives, et donc par multiples de 4 ans. Nous considérons deux périodes, soit 8 ans. Pour simplifier les calcules, nous prenons en compte une somme disponible de 12 000 €, car dans le cas du DCA cela impliquera donc un investissement mensuel de 1 000 €.

Comparaison Bitcoin : Rendement de l'Investissement Immédiat vs DCA sur 12 Mois

Nous avons résumé les résultats sur la valorisation de l'investissement en Bitcoin selon la méthode choisie dans le graphique ci-dessous, où les périodes en bleu montrent les moments où il était plus rentable d'investir immédiatement 12 000 €, et le rouge indique les périodes où la stratégie DCA était plus avantageuse. Quels constats pouvons-nous tirer?

D'une part, le bleu prédomine : il y a davantage de périodes durant lesquelles l'investissement immédiat est plus profitable. D'autre part, les moments où le DCA est plus rentable coïncident économiquement : ils surviennent après un pic de hausse, c'est-à-dire après un bull run, lorsqu'on assiste à un renversement de marché et à une phase de décroissance.

Cela est parfaitement logique : acheter au sommet du marché n'est jamais conseillé. Cependant, une fois que le marché se stabilise après cette baisse, l'investissement immédiat redevient systématiquement l'option la plus rentable.

Examinons une autre métrique pour affiner notre analyse : le nombre de bitcoins achetables selon la méthode d'investissement. Le graphique ci-dessous résume les résultats.

On observe que la courbe représentant l'achat immédiat (en bleu) est plus fluctuante que celle du DCA (en rouge), en effet, l'achat immédiat subit directement les effets de la volatilité de l'actif, tandis que le DCA adopte une approche qui lisse l'investissement.

Toujours est-il que l'on peut observer clairement que les périodes où la courbe du nombre d'achats de Bitcoin via le DCA est au-dessus de celle de l'achat immédiat sont rares. Elles correspondent, encore une fois, aux periodes autours des sommets du marché.

Ces résultats témoignent bien que l'achat instantané est statistiquement plus rentable que le DCA. Cela est d'autant plus consolidé par les résultats globaux suivants. Toujours pour un investissement de 12 000 € testé chaque jour depuis 2015 jusqu'à 2024, nous obtenons:

• La quantité moyenne de bitcoins achetables immédiatement est de 8.13 BTC.
• La quantité moyenne de bitcoins achetables via DCA est de 5.91 BTC.
• Cela représente une différence de +37.56 % en faveur de l'investissement immédiat.

Concernant le pourcentage du temps, nous avons :

• 67.87 % où l'investissement immédiat est plus avantageux.
• 32.13 % où le DCA est plus rentable.

Enfin, en termes de rendement moyen, nous avons :

• +4052.93 % pour l'investissement immédiat.
• +2921.91 % pour le DCA.

Optimisation du DCA sur les Cryptos avec un Indicateur de Trading

Comment Optimiser son DCA sur le Bitcoin ?

La question qui se pose est de savoir s'il est possible d'établir une méthode de DCA optimisée où l'on serait capable de repérer les meilleures périodes pour investir une somme plus importante, et les moins bonnes périodes où nous n'investissons rien.

Pour cela, nous avons recours à l'indicateur MRAT, que nous avons trouvé être un excellent moyen pour détecter les tendances du marché. Pour plus de détails, nous vous invitons à lire l'article sur https://crypto-robot.com/blog/mrat-indicateur-trading. Une vidéo explicative est également disponible sur YouTube, vous trouverez le lien dans l'article.

Le MRAT est un indicateur basé sur le ratio de deux moyennes mobiles, une à long terme et une à court terme. Plus la valeur du MRAT s'écarte de 1, plus cela reflète un éloignement significatif entre ces moyennes mobiles, signalant une tendance marquée du marché. Un MRAT au-dessus de 1 suggère une phase haussière, alors qu'une valeur en dessous de 1 révèle une tendance baissière.

Gardons notre approche d'investissement sur 12 mois en utilisant le MRAT pour comparer le prix du Bitcoin par rapport à sa moyenne annuelle. Cela se fait simplement en calculant le rapport du prix actuel (moyenne mobile de période 1 jours) divisé par une moyenne mobile de 365 jours. Vous pouvez visualiser cet indicateur configuré ainsi dans la partie inférieure du graphique de TradingView ci-dessous.

Lorsque le MRAT est au-dessus de 2, cela signifie que le Bitcoin est deux fois plus cher que sa moyenne annuelle. Nous pouvons caractériser ces périodes (soulignées en rouge sur le graphique) comme étant "mauvaises", et il vaudrait mieux ne pas acheter.

À l'inverse, les périodes très opportunes pour investir correspondent à un MRAT en dessous de 0.5, indiquant que le prix du Bitcoin est deux fois moins cher que sa moyenne annuelle (soulignées en vert sur le graphique).

Bitcoin: Rendements d’un DCA Optimisé contre l’Investissement Immédiat

À partir de là, nous pouvons optimiser notre DCA en choisissant de ne rien investir lorsque le MRAT > 2.1 pour éviter les sommets du marché, d'investir une fois notre mise lorsque le MRAT est entre 2.1 et 0.7, puis d'investir le double de notre mise lorsque le MRAT < 0.7 pour profiter de l'opportunité.

Avec cette approche, le montant total à investir ne peut être déterminé à l'avance, car nous avons des périodes où l'on n'investit pas et d'autres où l'on investit davantage. C'est pourquoi nous avons ajusté les valeurs à 2,1 et 0,7, afin que cela nous donne une somme totale à investir proche de notre exemple précédent.

En termes de performance, nous obtenons cette fois que l'achat immédiat permet d'acheter +23,73 % de bitcoins de plus que le DCA optimisé. Le DCA a été plus performant ; auparavant, nous avions une différence de 37 %, néanmoins l'achat immédiat reste de loin beaucoup plus rentable !

Pourquoi cela ? L'idée d'optimisation semblait pourtant logique. En fait, nous revenons toujours à la problématique de base : la valeur temps de l'argent. Dans cette méthode, nous avons toujours des fonds qui restent inactifs pendant un certain temps, même si nous tentons de remédier à cela en investissant davantage aux moments les plus opportuns.

À cela s'ajoute que certaines périodes considérées comme "mauvaises" à l'instant t ne le sont pas nécessairement en réalité, surtout lorsque l'on considère l'appréciation du bitcoin aujourd'hui. Par exemple, vous pouvez voir qu'autour de fin 2021, le bitcoin valait 20 000 $, et dans son cycle à ce moment-là, il était bien au-dessus de sa moyenne annuelle et donc considéré comme mauvais pour notre méthode d'optimisation. Cependant, aujourd'hui, avec un bitcoin autour de 70 000 $, l'avoir acheté à 20 000 $ est une très bonne affaire !

En résumé, les analyses que nous avons discutées aujourd'hui nous montrent statistiquement que l'investissement immédiat reste difficilement surpassé en termes de méthode la plus rentable, devant toute forme de DCA. Et la raison sous-jacente à cela est bien que, pour des actifs en croissance, la valeur temps de l'argent est fondamentale.