Impacts réels des news économique sur le BTC ? Les chiffres

On vous l’a sans doute déjà conseillé : « attendez la Fed » avant de trader BTC. Cette consigne revient à chaque publication américaine, inflation (CPI US), croissance (PIB US), taux de chômage US, décision de la Fed. En clair, l’idée largement relayée est que ces annonces font bouger le marché crypto.

Est-ce réellement le cas… ou un « on-dit » qui s’auto-entretient sans base statistique solide ? Plutôt que d’opiner, nous avons mesuré.

Voici notre analyse.

Étude data 2021–2025 : ce que tout le monde dit… et ce que nous avons mesuré (Bitcoin, crypto, macro US)

Nous nous concentrons sur les États-Unis, dont les publications sont les plus suivies par les investisseurs mondiaux.

Depuis 2021, nous avons récupéré les grandes annonces macro US, puis comparé la variation du Bitcoin juste après : à 5 minutes, 30 minutes, 1 heure et 1 journée. L’objectif : distinguer la légende urbaine de la réalité statistique.

~180 annonces US analysées, de 2021 à 2025 : suffisamment pour lisser les « cas spectaculaires » souvent cités sur les réseaux.

Pensez à aller voir notre vidéo ci-dessous pour visualiser tous les résultats (graphiques), les explications, ainsi que bien comprendre les enjeux.

Méthodologie (simple et reproductible) — indicateurs US & impact sur BTC intraday

Nous classons chaque annonce selon l’écart entre la valeur publiée et le consensus, puis selon son effet attendu sur les taux d’intérêt.

Les taux d’intérêt US de référence

• Taux directeur de la Fed (federal funds rate, très court terme)
• Rendements des Treasuries US (surtout 2 ans et 10 ans, moyen/long terme)

Pourquoi ces taux ?

Un taux d’intérêt est le prix de l’argent : quand il monte, les placements sûrs (cash/obligations) deviennent plus attractifs et l’appétit pour le risque (actions/crypto) diminue ; quand il baisse, c’est l’inverse.

Types d’annonces retenues :

• Inflation (CPI) américaine
• PIB (croissance trimestrielle)
• Taux de chômage
• Décisions de la Fed (taux directeurs)

Pour chaque événement : heure de publication (souvent 14h–15h30, heure de Paris), prix du BTC à T0, puis performance à +5 min, +30 min, +1 h, +1 j. L’événement est tagué « positif / neutre / négatif » selon l’impact attendu sur les taux.

Résultats contre-intuitifs (impact moyen, intraday, chiffres clés)

Tout d’abord, les moyennes sont très petites, proches de zéro, et de signe inverse à ce que l’on pense :

• Après bonnes nouvelles, la performance moyenne du BTC à 1 h tourne autour de −0,14 %.
• Après mauvaises nouvelles, la moyenne à 1 h est proche de +0,22 %.

Ces chiffres sont si petits qu’ils ne permettent pas d’exploiter une direction robuste. Oui, on observe parfois un pic (par exemple jusqu’à environ −3,4 % dans l’heure sur une mauvaise surprise), mais ces cas extrêmes se corrigent vite et pèsent peu sur l’ensemble. En moyenne, l’effet s’évanouit.

En somme, acheter avant ou après la publication ne change pas grand-chose, en moyenne, sur l’horizon intraday mesuré. Autrement dit, pas de « martingale macro » visible sur le BTC aux horizons testés.

Ce que cela change pour le trading

• Surcharger des décisions intraday avec le calendrier macro fait souvent perdre l’essentiel : un plan clair, des tailles de position maîtrisées et une gestion du risque cohérente.
• À ce stade, les moteurs du marché crypto semblent surtout internes (flux retail, news spécifiques, microstructure) plutôt que strictement macro US.
• Si l’on intervient autour des annonces, mieux vaut des règles simples : stops raisonnables, exposition limitée, éviter de chasser le premier mouvement sans signal propre à la stratégie.

Perspective : macro-crypto, institutionnels & suivi régulier

La corrélation macro-crypto pourrait augmenter avec l’arrivée d’institutionnels, qui apportent avec eux des réflexes de marché actions.

C’est donc le genre d’analyse qu’il serait bon de suivre tous les trimestres pour évaluer la situation et les changements !